一、重磅会议：

1、纠偏“运动式”减碳。钢铁煤炭等产能或将回升，对碳中和概念会有情绪冲击；

2、对下半年经济持有较为悲观保守，预示下半年经济回落压力加大，股市难有牛，仍是结构行情，资金会更加

3、加大对新能源车的支持，预计相关政策会加快落地，如以奖代补等，但是现在大家对7、8月份的新能源汽车效率看得比较保守，环比可能没什么变化，真正拉开环比变化的是在金九银十，所以，8月初一方面是等待7月份的销售数据，如果7月份没有特别亮眼，8月份估计也是震荡，等待金9银10的行情。所以，政治局的讲话都对行业提振比较小，核心标的高开低走，会考虑适度降低锂电的仓位，等待7月份销售数据明朗。

二、张坤退出茅台前十大、医药女神重仓新能源：

1、虽然周末中信给了一个比较中庸的车略，一边配科技成长，一边抄底消费蓝筹。但目前下半年各路基金都回争夺年底排名大赛，我不认为成长和价值两种风格可以共存。特别是在下半年经济增速回落的情况下，面对整个市场的高估值，机构可能还是会更倾向于成长，特别是有业绩释放的赛道，要排序，估计还是新能源车、光伏、半导体、军工。

2、但也有一个问题，那就是节奏如何把握，目前短期的热度很高，估值不便宜，挑选标的的难度比较高，特别是标的是否有增量利好？能有持续释放业绩的能力？这关系到我们买的标的，会不会买到短期顶部。

三、光刻胶的争论：

中芯的专家说的是实话，方正半导体首席也确实有些年轻气盛。但对于这个问题，我觉得是短空长多。这么说19年的那轮芯片抱团，绝大部分标的的业绩释放是达不到预期的，除了韦尔股份跟卓胜微。

而这一轮半导体板块行情，直接跳过了上游的设计、中游的制造、和下游的封测。前面富满电子、明微电子这些名不见经传的股票涨，那是因为产品涨价缺芯的问题。但是后面的半导体设备和材料涨，就不是单单的半导体周期扩产可以解释的了。

如果真是炒半导体扩产，中游晶圆厂这么大的资本开支，华虹半导体，跟中芯国际为什么不涨？下游封测厂商，长电科技、华天科技为什么不涨？还有如果单是炒汽车电子、AIOT，设计的韦尔股份、卓胜微为什么不涨，单市占率较小的斯达半导确猛涨？

我觉得这炒的是渗透率提升，和国产替代的逻辑，也就是说，从6月底中报预告炒完之后，半导体板块炒的就不是业绩，而是一个渗透率提升的故事，但是这个故事周末被业内专家戳破。

市场会给什么样的反应？市场为什么要在下半年给半导体高估值？而且是国产化率越薄弱的环节，涨得越凶？我觉得这些问题，还想不是很明白，还需要再观察一下。

四、上能股份停牌：

对光伏逆变器环节会有短期情绪的影响，今天好几个人问我可不可以抄底阳光电源，从短线来看，这个细分领域可能有过热的风险。目前整个光伏领域，我还是觉得配硅料端龙头比较稳一些。一方面硅料端市场担心下半年和明年价格会下跌，所以一直给了折价，整个光伏领域，给情绪折价的领域不多，毕竟连不赚钱的组件，股价都创了新高。而且硅料端的产能被锁定，起码目前看到23年都不会出现硅料没人要的情况，在23年前都是整个光伏产业链供应最为短缺的方向，而且境外需求并没有因为硅料价格上涨，而出现装机量的大幅下滑。

而且下半年和明年都有碳中和的装机量指标，因此隆基、通威、大全这个位置拿我觉得没有什么问题，如果出现产业链利空，比如组件端半年报不及预期，下游装机量不及预期等情况，应该是越跌越买。因为国外装机没有受到价格的明显影响，而国内的这个装机量它并不会凭空消失，只是被延后了。

五、灭活疫苗半年后，防疫能力下降：

灭活疫苗接种半年后，抗体水平明显下降，mRNA疫苗和腺病毒疫苗加强针或成优选；2、沃森生物拥有国内研发进度最快的自研mRNA新冠疫苗，复星医药则是代理辉瑞的mRNA疫苗（大陆暂未上市）。进度上看，沃森还在做三期实验，还没出数据。复星是一直说在审批，还没通过。

六、盐湖股份复牌：

国内无锡交易所锂盐价格持续上涨、海外锂矿最新拍卖价格达到1250美元/吨，现在卖方都有人在喊锂板块的最大风险是踏空，盐湖股份8月10日复牌，上周五A股锂矿板块大涨，周末又有政治局对新能源车行业的利好提振。

市场情绪这么高涨，如果周一强转弱，会考虑减仓。

综合来看，在市场没有系统性风险的前提下，出于排名的压力，机构资金会加大对科技成长股的抱团，毕竟连葛兰2季度都重仓新能源、张坤都退出茅台前十大，但同时板块短期热度较高，交易比较拥挤浮筹多，需要借助指数的震荡，优先有增量利好预期的标的。

周末对新能源车方向又有利好提振，如果周一，新能源车板块由强转弱，会考虑减仓，另外需要