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细心的理财购买者可能会发现，银行理财产品越来越多采取了FOF投资策略，截止2020年4月28日，有66款银行产品名称中含FOF字样。理财产品中的FOF型理财产品在2008年1月就已经出现，但是从2019年呈现快速增长趋势，2019年上半年发行的产品有10只，2019年下半年发行的产品有23只，2020年前四月发行的产品有29只。目前有66款银行理财产品中采取了FOF投资策略。
这里很多人可能会问，什么是FOF投资策略？FOF策略有什么特点？百姓大众在购买FOF投资策略理财产品时要注意什么风险？
01 什么是理财产品中的FOF投资策略？为什么银行理财产品要采取FOF投资策略？
FOF(Fund of Fund)是一种20世纪六七十年代出现的投资组合策略基金，是将基金资金专门投资于其他的基金。
最大的特点是，FOFs并不直接将理财资金投资于股票、债券等投资标的，而是仅仅投资于其他基金，通过投资于其他基金而间接投资于股票、债券、股权等资产。
FOF的出现开始主要是帮助投资者降低投资门槛，后来发展成希望通过这种简单、稳定、可靠的中长期资产配置工具，主要是规避直接投资于股票和股权等资产出现的可能风险。
最早的FOFs投资标的是PE/VC基金，然后逐步发展到公募基金和私募基金。
FOFs目前主要包括共同基金FOF、对冲基金FOF，以及私募股权基金FOF，即PE/VC FOF(PE/VC Fund of Fund)。其中PE/VC FOF也分三大类：第一大类是政府引导基金；第二大类是国有企业参与设立的市场化FOF；第三大类是民营资本运作的市场化FOF。
如果很多人还没有明白，实际上也不要紧，简单地说就是，FOF基金并不直接投资，只是将募集的资金（或者你理财资金）购买其他基金，从其他基金投资收益中获得收益，如果将理财资金分散投资几个投资基金，则可以分散风险。
02 面对银行理财产品的FOF投资策略，大众在银行理财产品购买时应该关注哪些风险？
既然银行理财产品已经出现FOF投资策略，并且这种策略的理财产品越来越多，那么，大众在购买银行理财产品时要注意哪些问题呢？
一是关注FOF投资策略理财产品的风险等级，毕竟风险等级决定了产品的风险程度
无论是什么理财产品，也无论是什么投资策略，在购买理财产品时都要关注购买的理财产品的风险等级。
虽然目前银行FOF理财产品大都集中于中低风险类别，但在购买银行理财产品时一定要分清楚这款理财产品到底是风险等级是几级。最近某银行发布公告，对个人产品风险等级名称和等级表述以及个人风险承受能力等级表述进行调整，在客户风险承受能力最高等级“激进型”的表述里，明确指出：最坏情况下可能失去全部投资本金，并对投资所导致的任何亏损承担责任。
目前银行所发行的FOF型理财产品主要集中在风险较低的固收类和混合类，分别为35只和27只，而权益类产品只有1只。已经考虑到了购买银行理财产品的客户群体整体风险偏好较低，对理财产品净值的波动只有较低的容忍度，但由于每只FOF理财产品的因投资组合持仓比例、集中度等指标不同，可能面临的风险仍然会有所不同，购买时仍然要关注不同的风险等级。
二是了解清楚FOF投资策略的理财产品的底层资产，底层资产的不同决定着不同的未来风险
很多人并不关心理财产品的底层资产，一是因为不懂；二是因为麻烦。但实际上，决定理财产品最终风险的是理财产品的底层资产。
什么是理财产品的底层资产呢？实际上简单地说就是最终投放的资产。因为FOF理财产品并不是直接投资，而主要采取间接投资的方式。如果一款理财产品主要是先投向券商、基金子公司的资管计划组合，这些资管计划资金再投向公募基金，这款理财产品的底层资产就主要包含货币类、固收类和混合类基金。
目前各银行的FOF理财产品基本上是公募FOF产品，代表着理财产品主要投资于公募基金，通过投资于固定收益、权益和商品及衍生品市场构建公募基金FOF组合，通过进行大类资产优化配置，达到为客户获得回撤小、收益稳健、在业绩比较基准的范围内的更高收益的目的。
三是了解银行理财与外部合作机构的情况，从而全方位地分析理财产品的风险程度
在资产管理投资中，很多人信奉的是资产配置的重要性要远大于具体投资品种选择的重要性。所谓资产配置，就是投什么领域，以及用什么方式投。
根据银行FOF类理财产品的投资特点，要控制风险获得更好的收益，就要了解银行FOF理财产品的合作方是谁？合作方的投资能力、风险控制能力和创造收益的能力？毕竟最终资金的投资方是银行理财产品投资的合作方。
目前各银行的FOF理财产品，通过与外部机构合作迅速丰富了投资资产和产品类型，并借助外部管理人专业的人员和策略储备进行专业化的风险资产投资，满足了银行自身业务发展的需要和客户的实际投资需求。但同时，作为银行FOF理财产品的投资者，要了解这些基金资金的使用机构的能力是必要的。
目前，FOF模式理财产品主要集中在国有大行，是由于这些银行在产品销售、投研、风控、运营、系统等方面的优势，在组织架构调整及净值化转型等方面提供了运行支持。同时，产品投资期限更多地向中长期倾斜，虽然更长的投资期限使产品在投资时受到的限制更小，在投资策略选择上能够更加灵活，更好地为投资者创造收益。但是，作为银行理财产品的投资购买者来说，较长的投资期限也意味着较大的风险，包括投资收益风险。
银行FOF理财产品正在向我们走来，你了解FOF理财产品吗？你知道如何购买FOF理财产品并控制自己的风险吗？（麒鉴）
