作者：九月

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

5月15日，中金公司在证监会官网披露了A股招股书，拟在上交所上市。中金公司本次拟公开发行股票的数量不超过45858.9万股，占发行后总股本比例不低于9.5%；募资拟用于增加资本金、补充营运资金，支持境内外业务发展。

自中金公司2月28日晚间发布公告，拟申请A股发行并在上海证券交易所上市，仅3个月就正式披露了招股书。

中金公司是中国第一家中外合资投资银行，成立于1995年7月31日，2015年6月整体变更为股份有限公司，2015年11月9日在香港联交所主板上市，总股本43.69亿股。中金公司总部设在北京，目前拥有7家分公司、6家全资子公司。在全国28个省、市、自治区拥有超过200个营业网点，同时在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福等国际金融中心设有机构。

国内两大互联网公司腾讯和阿里巴巴、海尔金控为中金公司前十大股东。

资本杠杆率逼近预警标准

据招股书，2017-2019年，中金公司母公司风险覆盖率分别为137.16%、133.58%和132.49%，资本杠杆率分别为10.40%、10.55%和10.47%。

中国证监会在《证券公司风险控制指标管理办法》要求证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：风险覆盖率不得低于100%；资本杠杆率不得低于8%；流动性覆盖率不得低于100%；净稳定资金率不得低于100%。

根据中国证监会的标准，中金公司风险覆盖率及资本杠杆率均临近各自预警标准线。

中金公司对此表示，如果未能及时调整资产负债结构和业务经营规模，导致相关风险控制指标无法符合监管要求或持续低于预警线，监管部门可能会对其部分业务开展进行限制，或采取处罚、不批准新业务资格等措施，从而可能对经营业绩和财务状况造成不利影响。

子公司曾参与瑞幸咖啡上市和定增

据了解，中金公司建立了覆盖中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山和法兰克福6个金融中心在内的国际网络，按照业务板块垂直统一管理。2017-2019年，中金公司来自境外收入分别为23.17亿元、26.58亿元、38.60亿元，分别占营业收入的20.67%、20.58%、24.50%。

然而，随着境外业务面临当地证券期货市场波动、国际金融市场发生不利变化、金融服务行业竞争加剧等经营环境发生不利变化的风险，对中金公司境外收入将造成一定的考验。

对此，中金公司表示，如果无法有效应对上述经营环境的不利变化，可能导致境外业务经营业绩受到影响。

另外值得关注的是，在招股书中，中金公司特别提到了瑞幸咖啡事件的影响：“本集团子公司作为承销团成员之一，参与瑞幸咖啡2019年5月在美国纳斯达克交易所挂牌上市项目以及2020年1月股票增发和可转债发行项目并担任联席簿记管理人。同时本集团另一子公司亦有参与对瑞幸咖啡股东的银团贷款。2020年4月2日，瑞幸咖啡公告称其公司内部特别委员会经调查发现其首席运营官及其部分下属自2019年第二季度起存在包括虚增交易在内的某些不当行为，受该事件影响，瑞幸咖啡股价出现大幅下跌。本集团将继续密切关注该事件的进展，评估和积极应对该事件对本集团可能造成的影响。”

对于中金公司回归A股，GPLP犀牛财经将会持续关注。