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　　从目前的市场情况看，不同年龄阶段的消费者对养老理财产品的需求都在增加。刚参加工作不久的上海市民王闵昕说：“我倾向于进行长期、稳健的投资，因此对养老类产品感兴趣，如果有合适投资渠道，自己愿意为将来的养老提早做准备。”

　　董登新认为，养老金融产品前景广阔，但目前还处于起步阶段，产品品种还比较单一。“税延养老保险，以及养老目标基金、反向抵押的‘以房养老’等是目前市场上主要的养老金融产品，尚不能充分满足养老投资的需要，金融机构应进一步研发创新相关产品。这既能够为群众提供更加丰富的公共服务，也是金融行业自身的发展机遇。”

　　“养老目标基金等产品对建设养老金‘第三支柱’有很大推动作用。目前，加快养老金‘第二支柱’‘第三支柱’的发展也是养老金改革的重要方面。有关部门可出台税收优惠或财政补贴政策，鼓励个人更多地为养老进行储蓄，既能够让群众享受更有保障的老年生活，也可有效减轻国家的压力。”中国人民大学教授董克用说。

　　在一些城市，居民金融观念相对不够成熟，更多人选择保守的“存钱养老”，让养老“第三支柱”难以发挥作用。对此，董登新认为，养老金融产品应实现从产品经营向客户经营的转变，针对不同年龄、职业和地域的人进行差异化、个性化地创新，推出定制化养老金融产品。同时，还应为消费者提供更高品质、更有温度的服务，真正发挥养老金融的内在价值，赢得消费者的认同，让养老金融产品走进千家万户。

　　如何规范税延险资金运用（延伸阅读）

　　税延养老保险资金运用，应当遵循安全、审慎、长期、稳健原则，根据资金性质实行资产负债管理和全面风险管理，坚持市场化和专业化运作，实现资金的长期保值增值。

　　——资金运用有何条件？保险公司开展税延养老保险资金运用业务，应当满足资产负债匹配状况良好，资产配置机制健全有效等条件，具备较强的资产负债管理能力和大类资产配置能力，并具备较强的投资管理能力、健全的投资决策体系、完善的投资管理制度、丰富的风险管理经验和有效的内部控制机制。

　　——大类资产配置有何要求？保险公司应当根据税延养老保险资金的投资目标、风险偏好、资金久期、流动性安排等特点，结合定量与定性分析，开展大类资产配置，拟定资产战略配置规划和年度资产配置计划。

　　保险公司及其投资管理人应当根据宏观经济趋势、税延养老保险业务特点、各类资产风险收益特征、公司长期发展规划和整体风险承受能力等决策依据，明确长期收益目标、长期业绩比较基准，制定资产战略配置规划。

　　——风险如何管理？保险公司应当建立税延养老保险资金运用的组织架构、管理制度、内控流程，建立资产负债管理、大类资产配置、投资组合管理、各类品种投资等方面的风险管理机制，对利率风险、流动性风险、下行风险等风险进行识别、计量、监测和评估，有效防范和化解风险。

　　保险公司及其投资管理人应当充分考虑税延养老保险资金的长期性和安全性特征，加强负债方与资产方的动态协调，管理好长期利率风险。

　　（本报记者  屈信明整理）

(责编：曹昆)