在整个2019年，P2P网络借贷的收缩呈现加速趋势，这个行业的“凉凉”已不可避免。而年关之际，又有不利消息传来——中国人民银行本周（12月2日）公布的《关于规范代收业务的通知（征求意见稿）》，明确指出不得通过代收业务为P2P网络借贷办理支付业务。“其兴也勃，其亡也忽”，几年前还是互联网金融排头兵的P2P，落得如今境地，真是让人唏嘘。
P2P原发于美国，英文为“Peer-to-peer lending”。从字面上理解，是将出资人与借款人放在同样的地位，利用网络平台进行信息匹配。
P2P最初的设计有着良好的愿景，去中心化、去中介化、以及信息公开；但是这种模式刚引入国内时，增长速度却很缓慢。这个原因也很好解释，传统的借贷业务，是由银行负责审贷——审核借款项目的还款前景，并承担坏账风险。然而在P2P平台上，把审贷这样一个高难度的工作，交给并无经验的个人投资者。况且，“在网上借钱给陌生人”，这样的投资模式并不适合绝大部分国人的投资心态。
互联网技术发展，让网络信息平台的搭建变得易如反掌，然后“模式创新”就来了——打着信息中介的招牌，干的却是信用中介的活儿。在实际操作中，平台经营人一方面对投资人说保本保收益，甚至承诺超过10%的年化收益率；另一方面把借款人这端的很多个项目打包在一起，到期不断滚动。这种包装成银行理财一样的平台自发产品，因为高息的诱惑，让很多投资人都忍不住投身其中，P2P的行业规模也不断走高。
尽管投资金额在不断走高，但是对平台经营人来说，并没有银行那样的专业能力去审查计划产品里一个个债权的安全性、真实性。P2P的本质仍然是借贷业务，因此其兴衰枯荣，必然高度依赖信贷周期的循环，宏观信贷环境宽松的时候繁荣，宏观信用收紧的时候萎缩，这是借贷行业无法逃避的行业规律。
对于这个新兴行业，相应的法规监管并没有及时跟进。因此，不论是平台方还是投资人，都有相当浓厚的赌徒心态，赚快钱、干一票就跑，趁着监管缺位与法律空白，把一个原本可以慢慢做好的行业玩成了庞氏游戏，你想着他的收益，他盯着你的本金。有些没良心的平台干脆就是非法集资，老板直接卷款跑路。当时还有这样的案例，有的新建平台发一个投资期限为7天的高息新手标，结果第6天老板就跑了。
这样的野蛮生长，从一开始就注定了最终结果是一地鸡毛。2015年底，e租宝事件如同平地一声惊雷，炸醒了还在“刚性兑付”美梦中沉睡的投资者们。
与经济形势相伴，从2017年开始，P2P行业便开始自然收缩。国家层面的监管收紧也纷至沓来，2018年6月“不再允许新的平台上线”以及“现有全部平台登记备案”的政策，加速了P2P的消亡。
P2P在巅峰时期，平台数量超过6000家，然而到2019年10月底，已经低至462家，正常运营的不超过300家。消失的比例高达95%。更严重的是，2018年7月往后，全国范围内再也没有一家新增的P2P平台。今年11月12日，银保监会普惠金融部主任李均锋在通气会上表示，互联网金融专项整治，“以退出为主”，再度强化对P2P未来走向的定调。
如今复盘P2P的兴衰历程，互联网金融要想降低风险、提高效率、普惠大众，得靠科技和交易环节的改良，而不是把传统借贷业务里集中在银行的审贷工作推给投资者；同时面对新兴业态，法规监管也要尽快匹配。
值得注意的是，如今对网贷的监管在不断加码，但也要避免一刀切取缔的另一种极端。如果一刀切取缔P2P网贷，民间小额借贷的金融需求仍然真实存在，这些需求只会由地下金融满足，风险只会更大。对于已经在地方金融监督管理部门实质监督下、仍在努力寻求备案试点的P2P网贷而言，无论是客户获取、放贷利率以及处理拖账等方面已经能够做到相对合规化，应该顺应网络时代的发展趋势，让其实现转型。
在行业哀鸣之中，也还是有好消息的。当下监管层正积极给予部分具备条件的头部平台创造各种转型持牌机构的机会，比如陆金所在暂停P2P业务后平安消费金融公司顺利获批筹建，玖富普惠的母公司玖富数科集团在今年9月份顺利获得监管批准入股湖北消费金融公司成为第二大股东。
此外根据11月27日媒体披露出来的由互金整治办和网贷整治办共同发布的《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》，也体现了一种监管思路，创造条件让P2P平台平稳转型，以全新的姿态服务普惠。
当然，P2P的最初定位是信息平台，如果能转型为线上版的民间借贷登记服务中心是最好的结果。今年9月监管推动存量P2P全面接入央行征信和百行征信，构成了这种转型的基础。通过P2P平台进行的民间借贷，借款人的相关逾期及违约信息接入央行征信，由此形成较强的还款约束，能够充分保障出借人的利益。希望借助接入征信，能让P2P找回信息中介平台的“初心”。
齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 张頔
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