不到10年时间，马斯克从一个加拿大背包客成为一个27岁的千万富翁。他坐拥2 200万美元资产，很快便从和三个室友同住的宿舍搬了出来，购买了一套总面积1 800平方英尺、装饰一新的公寓。

他还买了一辆价值100万美元的迈凯伦F1跑车和一架小型螺旋桨飞机，并开始学习开飞机。马斯克还把结交名人作为他互联网千万富翁生活的一部分。

成功出售初创企业Zip2公司让埃隆·马斯克信心倍增。就像他喜欢的视频游戏里的角色那样，马斯克升级了。

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新想法出现

他的下一次冒险必须跟上他那极速膨胀的野心。马斯克于是开始寻找资金充裕且效率低下、可为他和互联网所用的行业。

马斯克想起他在新斯科舍银行实习时的经历——他从那份工作中取得的最大收获就是，银行家富有但愚蠢，他认为那个领域蕴藏着巨大的机会。

在随后的几年里，马斯克考虑开设网络银行，并于1995年在品尼高研究所实习期间公开讨论过这件事。年轻的马斯克面向科学家做了精彩的演讲，宣称传统金融业向互联网金融的转变是不可避免的趋势。

马斯克所策划的实际计划异常宏伟。马斯克想建立一个提供全程服务的网络金融服务机构：这家公司不但提供储蓄账户和支票账户服务，并且也从事经纪服务和保险业务。

从技术上来说，建立这个金融服务机构是可行的，但是仔细审视整个监管体系的现状就会发现，即使对于乐观主义者来说，要从无到有建立一家网络银行也是一个棘手的问题，而更多人则视其为不可能完成的任务。

这是和人们的财产打交道，一旦失败，将产生严重的影响。

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开始成立新公司

他把从Zip2赚到的大部分钱都投进了X.com。他之所以这么做，是因为有一个很现实的原因——根据税法规定，投资者如果在几个月之内把意外获得的资金迅速投入下一家企业，就可以钻税法的空子。

但即使以硅谷的高风险标准来看，把新获得的巨额财富投入类似网络银行这种不太靠谱儿的项目也是很惊人的。

马斯克向X.com投资了1 200万美元，纳完税以后只给自己留了400万美元。

他承担个人风险的意愿达到了近乎疯狂的地步，当你选择这么做的时候，要么大获成功，要么最后一无所有。

马斯克为X.com组建了一个全明星团队。

何艾迪曾经是硅图公司和Zip2的工程师，他的同行总是惊讶于他的工作能力。

两个具有金融领域从业经验的加拿大人——哈里斯·弗里克（Harris Fricker）和克里斯托弗·佩恩（Christopher Payne）后来加盟了这支团队。

马斯克与弗里克相识于在新斯科舍银行实习期间，两人一见如故。作为一个罗德奖学金获得者，弗里克为马斯克带来了X.com急需的银行领域专业知识。

佩恩是弗里克在加拿大金融界的朋友。这四个人被认为是公司的联合创始人，马斯克因为巨额的前期投资而位列公司第一大股东。

X.com就这样成立了，位于帕洛阿尔托大学路394号一处相对正式的办公场所。

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发生变动

马斯克的银行业从业经验不够丰富，他购买了有助于了解行业内部运作机制的书籍。

几位联合创始人关于实施计划的思考越缜密，就越能认识到网络银行的监管问题是一道不可逾越的障碍。

弗里克和马斯克之间的争论很快便以一场悲剧收尾了。

在X.com成立仅仅5个月后，弗里克发动了一场“政变”。他说要么让他担任CEO，要么他把公司里的每个人都带走，然后成立一家属于自己的公司。

马斯克试图说服何艾迪与其他核心工程师留下来，但他们选择与弗里克一起离开。

马斯克最后只剩下公司的外壳和少数几位忠心的雇员。

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网罗人才

马斯克之前一直在努力为X.com筹集资金，他不得不向风险资本家坦承公司的人才所剩无几。

红杉资本公司的著名投资人迈克·莫里茨（Mike Moritz）决定无条件地支持这家公司。

马斯克再次开始在硅谷网罗人才，试图用他对未来互联网银行的激情演讲吸引工程师加盟。

斯科特·安德森是一个年轻的计算机科学家，他因看好这一领域的发展前景，于1999年8月1日加盟公司。

几周过去了，随着越来越多的工程师加盟，公司的前景也变得越来越清晰。

他们获得了银行牌照和共同基金许可证，并和巴克莱银行达成了战略合作伙伴关系。

11月，X.com的小型软件开发团队创建了世界上第一家网上银行，不但由联邦存款保险公司（FDIC）为银行账户提供担保，还有三个共同基金供投资人选择。

马斯克自拿出10万美元供工程师进行性能测试。1999年感恩节前夜，X.com正式向公众开放。

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激进推广和创新

在马斯克的指导下，X.com尝试了一些激进的银行理念。客户只要注册该服务，就能收到20美元的现金卡，如果将该服务成功推荐给朋友，还能额外收到10美元的优惠卡。

马斯克还取消了各种零星的手续费和透支罚款。X.com开发了个人间支付系统，只需在网站上输入对方的电子邮箱地址，你就可以转账给他们——这在当时是一项非常超前的革新。

这个想法旨在变革发展缓慢的银行体系——银行的大型电脑主机系统完成一个支付周期需要花费几天的时间，X.com创建一种灵活的银行账户，此时人们只需点击几下鼠标或电子邮箱就可以转账。

这是一项具有革命性的创新，在公司成立之初的那几个月，就有20万人接受了这个概念，并在X.com上注册了账户。

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竞争对手出现和合并

不久，X.com的一个主要竞争对手便出现了。

麦克斯·列夫金（Maxlevchin）和彼得·蒂尔（Peter Thiel）创办了一家名为Confinity的公司，旨在开发属于他们自己的线上支付系统。

这两个聪明的年轻人设法使Palm Pilot掌上电脑的持有人能够通过红外端口来支付。

Confinity的创始人把公司搬到了沿街的一间办公室里，他们同X.com一样，也着眼于被称作PayPal的网页和电子邮件付款服务。

为了能在产品性能上与对方相匹敌，并吸引更多的用户，两家公司展开了一场激烈的竞争，因为他们知道，只有又快又强者将最终获胜。

促销活动花费数千万美元，防御黑客攻击又花费了数百万，这些黑客把网上银行业务看作诈骗活动的新战场。

2000年3月，X.com与Confinity终于决定不再彼此消耗而是形成合力。

Confinity拥有看似最热门的产品PayPal，但因为每天要花费10万美元去奖励新用户，导致没有足够的现金储备维持运营。

但X.com恰恰相反，他们拥有足够的现金储备和更加成熟的银行产品。

马斯克牵头拟定了合并条款，并成为合并后新公司的最大股东，新公司的名字仍是X.com。

合并完成后不久，X.com又从德意志银行和高盛集团等投资人那里获得了一亿美元融资。此时的X.com吹嘘自己已经拥有超过100万用户。

马斯克继续维护X.com品牌，而大多数人则偏爱PayPal。

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主要合伙人出走

两家公司合并两个月后，蒂尔宣布辞职，列夫金也因为技术分歧，扬言要出走。

马斯克不得不独自运营一家支离破碎的公司。X.com面临的技术问题随着用户的激增而日益恶化。

该公司的网站每周都会崩溃一次，相关负责人要求大多数工程师开始设计一个新的系统，这项任务分散了核心技术人员的精力，并让X.com在网络诈骗行为面前不堪一击。

随着X.com越来越受欢迎，它的交易量暴增，这些问题就越发严重；银行和信用卡公司通过收取费用获得的利益就越多，初创公司所面临的竞争也就越激烈。

X.com缺乏一个具有凝聚力的商业模式来抵消这部分亏损，并通过资金管理扭亏为盈。

鲁洛夫·博塔（Roelof Botha）是这家创业公司的首席财务官，他认为马斯克没有告知董事会X.com的真实情况。

越来越多的人开始质疑马斯克在面临危机时的决策能力。

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公司政变后套现离场

接下来发生的是硅谷历史上最为臭名昭著的一场政变。 他们决定怂恿董事会请蒂尔回来担任CEO。不跟马斯克直接交锋，列夫金和共谋者决定背着马斯克偷偷行动。

2000年9月，在马斯克和他新婚妻子度蜜月的时候，CEO的位置被蒂尔取代了。

2001年6月，马斯克在公司的影响力迅速消退。当月，蒂尔将X.com更名为PayPal。

马斯克接受了作为公司顾问的角色，并继续向它注资以增加自己的股份，成为PayPal的最大股东。

互联网大潮迅速退去，人们都在想方设法套现。当eBay的高管开始接触PayPal商量收购时，大多数人倾向于尽快卖掉。

马斯克和莫里茨敦促董事会拒绝大多数的收购要约，并采取观望态度以获得更高的价格。PayPal每年有2.4亿美元的营收，有望成为一家独立公司并寻求上市。

马斯克和莫里茨的坚持获得了回报，收购价格提高了。2002年7月，eBay出价15亿美元收购PayPal，马斯克和董事会其他成员接受了这笔交易。

马斯克从出售给eBay的交易中净赚约2.5亿美元，交完税后还有1.8亿美元。这笔钱足以实现他的那些狂野梦想。